Duo Memory Express-Zertifikate: Société Générale legt die ersten Duo Memory Express-Zertifikate auf
geschrieben von: Paul Tudor Jones am 23.08.2010 um 14:39 UhrEs ist eine Innovation in Deutschland: Die Société Générale emittiert die ersten Duo Memory Express-Zertifikate und verfeinert damit die bei Anlegern beliebte Memory Express-Strategie. "Durch die Fokussierung auf zwei Basiswerte können wir Produkte mit höheren Kupons, niedrigeren Memory-Schwellen und kürzerer Laufzeit anbieten", erklärt Sebastian Bleser, Zertifikate-Experte bei der Société Générale, die Pluspunkte der Neukonstruktionen. Die sechs Produkte, deren Basiswerte sich jeweils auf Aktien bestimmter Branchen oder Blue-Chips beziehen, bieten damit eine Lösung für das der-zeitige Marktumfeld: Unsicherheit an den Börsen und ein niedriger Marktzins prägen die aktuelle Situation. Bei allen neuen Duo Memory Express-Produkten liegt die Memory-Schwelle bei 50 Prozent des Ausgangsniveaus. Die Kupons betragen je nach Produkt 9 bis 13 Prozent. Den attraktiven Kupon erhält der Anleger, sobald die Schlusskurse der beiden Basiswerte an einem der insgesamt drei Bewertungstage mindestens bei 50 Prozent ihres Ausgangsniveaus notieren. Durch den Memory-Effekt werden Kupons, die bis zum betreffenden Stichtag möglicherweise ausgefallen sind, nachgeholt. Zudem sorgt der Express-Mechanismus dafür, dass die Produkte vorzeitig zurückgezahlt werden, wenn die Schlusskurse beider Basiswerte an einem der Stich-tage über der Tilgungsschwelle liegen - diese Tilgungsschwelle entspricht dabei dem Startniveau."Die Memory-Schwelle von 50 Prozent bietet eine komfortable Absicherung", sagt Sebastian Bleser. "Die neuen Produkte sind damit eine sinnvolle Lösung für Anleger, die sich gegen Kursverluste an den Börsen bis zu einem gewissen Niveau absichern wollen, aber dennoch nicht auf attraktive Renditechancen verzichten möchten." Um in den Genuss der lukrativen Kupons zu kommen, müssen die beiden Basiswerte noch nicht einmal steigen. Für die Zahlung des Kupons reicht es aus, wenn die beiden Basiswerte innerhalb der kommenden drei Jahre nicht mehr als 50 Prozent an Wert verlieren.
Unterschreitet hingegen einer der beiden Basiswerte an einem der Bewertungstage die Memory-Schwelle von 50 Prozent, wird für diese Periode zwar kein Kupon gezahlt. Der Kupon ist jedoch nicht unbedingt verloren. Sobald die beiden Basiswerte an einem der nächsten Bewertungstage über der Memory-Schwelle notieren, werden alle Kupons, die bis dahin ausgefallen sind, nachgeholt.
Die neuen Produkte bieten dem Anleger zudem die Chance auf eine schnelle Rückzahlung. Wenn die Schlusskurse beider Basiswerte an einem der jährlichen Stichtage auf oder über ihrem Startniveau notieren, wird das Produkt vorzeitig zurückgezahlt. Der Anleger erhält dann den Nennwert zuzüglich des Kupons und gegebenenfalls bis dahin ausgefallener Kupons. Ferner reicht es am letzten Bewertungstag bereits aus, wenn der Schlusskurs der beiden Basiswerte über der 50-prozentigen Memory-Schwelle liegt. Nur wenn einer oder beide Basiswerte am finalen Bewertungstag unter der Memory-Schwelle bei 50 Prozent des Ausgangsniveaus notieren, entstehen Verluste. In diesem Fall richtet sich die Rückzahlung nach dem Basiswert mit der schlechteren Wertentwicklung.
"Dadurch, dass die beiden Basiswerte eines Duo Memory Express-Produkts jeweils aus derselben Branche stammen, ist die Korrelation zueinander höher und damit auch die Rückzahlungschance des Produkts", sagt Bleser. Die Paare beziehen sich jeweils auf die Sektoren Automobile, Banken, Industrie, Minen sowie Versicherer und bilden in einem Fall zwei Blue-Chips aus dem DAX ab.
Die Duo Memory Express-Zertifikate im Überblick (Stand 23.08.2010)
- Branche: Automobile
- Basiswerte: Daimler AG, BMW AG
- WKN: SG1TE0
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 10,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 98,80
- Branche: Banken
- Basiswerte: Commerzbank AG, Deutsche Bank AG
- WKN: SG1TE1
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 13,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 99,00
- Branche: Bluechips
- Basiswerte: Deutsche Telekom AG, Siemens AG
- WKN: SG1TEX
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 9,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 98,60
- Branche: Industrie
- Basiswerte: ThyssenKrupp AG, MAN SE
- WKN: SG1TE2
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 11,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 98,94
- Branche: Minen
- Basiswerte: Rio Tinto PLC, BHP Billiton PLC
- WKN: SG1TEY
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 10,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 98,56
Duo Memory Express Versicherungen
- Branche: Versicherungen
- Basiswerte: Allianz SE, Münchner Rück
- WKN: SG1TEZ
- Memory-Schwelle: 50 %
- Tilgungsschwelle: 100 %
- Bewertungstage: 09.08.2011, 09.08.2012, 09.08.2013
- Memory-Kupon: 9,00 %
- Briefkurs in Euro (Nennwert 100€) : 98,93
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